永利澳门网址官网登录 澳门集团所有网站 软禁层调节货基年末冲规模,法国首都严格调整基金公司年终冲规模

软禁层调节货基年末冲规模,法国首都严格调整基金公司年终冲规模

澳门集团所有网站,  年底临近,基金公司拼规模排名冲动再起。

  早报记者 柯智华 

  “5个工作日之内的申购、赎回为异常规模变动”

  临近年底,基金公司再次打响规模排名战。而此时,上海证监局再次下发通知,严控基金公司为年末排名突击提升管理规模。

  早报记者 柯智华 

  12月8日,上海证监局对其辖区基金公司下发《关于规范2010年年末货币市场基金销售行为的通知》,提出“严格规范年末货币市场基金的申购及转换转入业务的行为,严禁为突击提升管理规模,比拼年末规模排名,损害货币基金原持有人的合法权益”。

  年底临近,基金公司拼规模排名冲动再起。但是在今年股债几乎全部亏损的情况下,监管层对基金冲规模工具的货币基金的限制有所放松。

  规模之争

  早报记者获悉,近日上海证监局召集辖区内基金公司,就货币基金问题召开相关会议,并对货币基金规模变动口头上作出如下规定:视5个工作日之内的申购、赎回为异常规模变动;而对货币基金有“真实投资需求的申购”赎回,不做限制。

  距离年底还剩下9个交易日,各基金公司业绩排名基本已定,而规模排名在最后一段时间仍然存在变数。过去的几年里,货币市场基金因为费用低和风险低,往往成为基金公司临时提升规模冲击年底排名的首选。

  值得一提的是,今年的通知并未限制“大额申购及转换”。

  2008年,一些基金公司通过赔本搞激励,在年底大肆扩容货币市场基金,导致年底基金业排名出现突变,被监管部门点名批评,但这一现象在2009年年底再次出现,2010年再次有两家基金公司出现类似情况。

  “在今年市场整体亏损、基金申购困难的情况下,很难对惟一赚钱的货币基金作出限制。”一基金人士指出,但上述规定不能杜绝基金公司用货基冲规模,只不过增加了冲规模的成本。

  “银行系基金公司往往占有优势,银行存款那么多,把银行存款转为货币基金,其规模一下就大了。”上海一家基金公司人士称,货币基金扩充规模则有两种方式,其一是大额申购,其二是转换转入,“假设有客户希望年底用钱,可能需要做大额赎回,但是基金公司为了年底冲规模,极力挽留,告诉他可以转成货币市场基金,放一段时间,再赎回。”

  “比如以前持有期一两天,但是现在则要上升到5天以上。”上述基金人士指出,实际上12月份已有基金公司开始用货基冲规模了。

  监管发文规范

  “放行”大额申购

  不过,今年上海辖区基金公司突击提升规模或受到监管限制。上海证监局上述通知称:“为切实保护基金份额持有人利益,有效促进货币市场基金稳定运作,积极营造公平、和谐的辖区竞争环境,各公司应切实按照法律法规及公司相关制度的要求,吸取以往经验教训,严格规范年末货币市场基金的申购及转换转入业务的行为,严禁为突击提升管理规模,比拼年末规模排名,损害货币基金原持有人的合法权益。建议各公司在年末的一段时间内,做出公平对待基金持有人利益的工作安排。”

  相比较于监管层此前几次对货币基金冲规模的措词,此次的口头规定要温和许多。

  Wind资讯显示,2009年四季度有近一半的货币基金规模变化率在100%以上,其中最高的申万巴黎货币基金2009年9月30日,其份额为1.11亿份,2009年年末其份额高达101.75亿份,变化率高达91.25%,此外交银货币B基金、工银瑞信货币基金、建信货币基金、广发货币B基金其份额变化分别为 141.32亿份、104.82亿份、64.39亿份、29.65亿份,对应的份额变化率为350.69%、167.969%、191.4827%、287.1739%。

  比如,去年12月8日,上海证监局上述通知称:“为切实保护基金份额持有人利益,有效促进货币市场基金稳定运作,积极营造公平、和谐的辖区竞争环境,各公司应切实按照法律法规及公司相关制度的要求,吸取以往经验教训,严格规范年末货币市场基金的申购及转换转入业务的行为,严禁为突击提升管理规模,比拼年末规模排名,损害货币基金原持有人的合法权益。建议各公司在年末的一段时间内,做出公平对待基金持有人利益的工作安排。”

  业内人士称,基金公司看重业绩排名和规模,原因不外乎三点:其一,这是基金公司管理层的考核指标之一;其二,这可以方便基金公司新基金在银行等渠道的发行;其三,基金公司可通过此获得一些新业务,比如专户、社保或企业年金管理等业务资格,这些业务资格对基金公司的资产管理规模有硬性指标。

  而在去年的9月27日,上海证监局在《关于规范“国庆”假日前货币市场基金销售行为的通知》指出,严禁各公司为提升本公司管理规模,突击接受大额申购及转换转入申请,“一旦我局发现有公司存在该行为,将依法从严处罚”,并“建议各公司在‘国庆’假日前做出货币市场基金暂停申购及转换转入安排”。

  暂停大额申购    

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